大资金的动向

这周基金圈有个大消息,就是睿远成长价值在26号开放了大额申购。二季度末的时候这只基金的仓位就已经很高了,现在又开放大额申购,进一步扩大规模,是很清晰的看好后市结构性机会,准备加仓的信号。
在二季度的基金报告中,他们是这么说市场的,“我们以先进制造、医疗健康、食品消费等行业为重点选择方向,从中优选行业有竞争力的领军公司。”这几天小姐姐做复盘的时候集中看了下行业里几位大佬的持仓,发现了很多有意思的事情,机构投资者对后市并不悲观。
回首今年以来的行情,一季度很多人都吃到了舒舒服服的开门红,但是到了二季度,受内外各方面因素的影响,行情很波折,机构投资者普遍挨了打,这个看公募基金的收益率表现是非常清楚的。在受挫中,大家剁手保收益,想守住胜利果实。
整个二季度只有上证50是正收益,消费和金融两大板块不出意外是资金重点照顾的对象,大家感受到的抱团白马讲的就是这个东西。整个二季度,基金的增配重点落在消费和金融上,排在前三的是家电、银行和食品饮料,而地产、TMT、成长股成了重点减持的对象。
行情低迷之下,基金持股的集中度也明显提升。二季度公募基金持股市值前100的公司持股市值已经占到了基金总市值比例的72%。重仓的股票基本都是大伙熟悉的名字,前四位分别是平安、茅台、五粮液和格力。
二季度增持的前五是茅台、五粮液、美的、格力和平安。什么意思呢?就是本来就是机构持仓最重的东西了,机构还在不断的加仓,考虑到整体的资金规模并没有太大变化,这些增量资金其实都是从其他股票上减持腾挪出来的。所以你会看到很多研究写二季度的主动管理型权益基金是“仓位小幅回落,仍处历史高点”。
对照一下,减持体量最大的依次是海康、万科、航天信息、美年健康等几家,并且减持清单里面有不少房地产公司,明明估值已经很低了,还是卖个不停,这就是小组在社群里说房地产分歧很大的原因。
机构投资者有很明显的自我加强的循环,只要消费的赚钱效应还是第一,资金就不会松开抱团的手,这一点小组在之前的文章里仔细说过。但人多的地方少去,也是大伙都知道的道理,热闹的地方不一定赚钱。所以大伙关注大资金动向的时候,可以多想想机构下一步会布局什么,提前埋伏进场很多时候是更舒坦的挣钱方式,雪中送炭要比锦上添花好处多多。
现在很多看起来是“冷灶”的地方,很可能就是基金下一个重仓的方向。冷清到了一定程度,估值杀到了一定地步之后,往往就是入场的好时机了,这一点市场已经证明过了。这段时间市场上已经有不少机构调仓的迹象,大伙可以适当关注。
投资看的是变化,我们关注的最重要的变化就是上面这张图里持仓环比上升的行业,主要是交通运输、有色金属、商贸零售、餐饮旅游、电力设备、建材、非银金融。不少都是要估值有估值,要低位有低位的,多来几次板块上涨,就能把人心拉动过来。
在此之外,我们也发现5G+华为的产业链在这两个月的热度明显上升,是科技股+成长的类型,不排除有投资者开始从人多的地方流出,借着科创板的风口推动市场风格向科技与成长转换。
小伙伴们多探索一下公众号菜单栏,你们买过的课程、财报工具、小组社群,都在那里哦,小姐姐等你来撩~
1)今天看到了一批公司因为瑞华被立案调查的事情发公告终止了自己的资本运作,同时瑞华也发了一篇关于康得新项目2015年-2018年年报审计主要工作情况的说明。其中专门对预处罚涉及事项执行的审计程序做了说明,包括货币资金、销售收入、采购及应付账款、开发支出、销售费用等。认真学习了一下,发现瑞华的核心结论是勤勉尽责,未发现异常。还好这篇他们自己公众号上的文章阅读只有1w多,也没有翻留言出来,要不然光是持有康得新的股民估计都能把这号给踩炸了。。。
2)暴风集团的冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施。这事也是一地鸡毛,牵扯了一大堆金融机构,证券公司也要连带着一起受伤。回头看他们当年收购的项目,真是急功近利的典型,项目内控不严,杠杆又大,让老外合理合法的割了,骗了一大笔钱走,能说什么呢?真的是倒在了贪欲上。我们之前写过暴风,历史文章可以戳这里。(戳?:危机来得太快,就像龙卷风)
3)周末看了一位明星基金经理的持仓,中庚基金的丘老板,他的PB-ROE模型在过去有不错的成绩,现在的持仓里主要是柳药、拓邦、火炬电子、葵花药业、经纬纺机、东方国信、广信股份、博彦科技、天源迪科、司尔特、国星光电、福能股份、交通银行、安正时尚。大佬的作业在这,有心人自己看看,感觉一下配置的思路。中庚价值领航的收益还不错,小盘基金的收益很一般,但是大佬能够成名都还是有本事的,可以多学习借鉴一下选股的思路。
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