突发 | 硅谷著名风投 A16Z 转型为财务顾问:全面进军加密市场

据《福布斯》及 CNBC 多个信源报道,硅谷著名风投公司 Andreessen Horowitz (A16Z)宣布,已经提交申请,将企业性质变更为 RIA(Registered Investment Advisor,注册财务顾问),正式放弃 VC(风险投资)基金身份。A16Z创办于2009年,由 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 共同持有,目前投资了41家公司,管理资产总规模超过120亿美元,先后投资过 Skype、Facebook、Instagram、Twitter 和 Lyft、GitHub 等企业。
目前,A16Z 已将全部150名员工注册为 FA(财务顾问)。依照监管法律和政策,他们将申报自己的资产状况,接受监管机构的背景调查。这一变化将于本月正式生效,提交申请后,需要接受 SEC 为期45天的审核处理。
如申请通过,未来,A16Z 将可以提供 FA 的服务:向公司或个人提供投融资顾问服务,收取费用,以及在撮合的收并购交易中抽取手续费等。并且,A16Z 以及它的员工也将被允许进行二级市场交易。
这意味着,他们将可以更早、更自由地在二级市场上出售自己持有的旗下 portfolio 公司股权,不再需要等到后轮退出甚至 IPO 才能套现。
放弃 VC 的身份还意味着,A16Z 将在很大程度上摆脱 VC 行业惯例的 LP 负责制。通常,LP 的出资协议里都严格规定只能进行股权投资。往后,A16Z 投资方式将不再受到限制。比如,可以直接下场进行数字资产交易。
传统的投资银行可以自己下场做金融交易,也为其他公司提供融资等财务顾问服务, IPO 承销就是其中一种形式。如果具备二级市场和数字资产市场的交易资质,还提供财务顾问服务,那么,A16Z 的业务机构就确实不是传统 VC 了,而更像是一家投行。
去年,该机构成立了他们的第一个数字资产基金 A16Z Crypto,由前联邦检察官 Kathryn Haun 执掌,规模为3亿美元。
事实上,A16Z已经深度布局数字资产行业。投资过的明星项目包括:

  • Coinbase(交易所);
  • Ripple(支付平台);
  • Polychain Capital(加密基金);
  • Dapper Labs(CryptoKitties 游戏开发者)

因此,此次正式变更注册,可以视为它对过往投资历史作别,积极拥抱加密经济的“官宣”。
消息人士称,A16Z 希望通过这个方式提高投资的灵活性,深度切入数字资产投资领域。通常,如果 A16Z 将资本注入数字资产领域,对这类企业进行投资,换来的并非传统股权,而是可以流通的 token。
此外,该机构将会成立一个生物基金,对使用生物技术和机器学习来开发可穿戴设备和诊疗技术的企业进行投资。
针对这一事件,数字货币资管公司 CoinShares 的首席战略官 Meltem Demirors 评论道:

“A16Z从VC向FA/投行的演化,最大的好处就是他们现在可以创造自己的二级市场,用于交易portfolio公司的股权。”

A16Z 是最近10年以来,硅谷地区唯一一个能跟行业元老相提并论的 VC。已经完成总计91亿美元融资,并已有多次高额回报的退出。
未来会出现越来越多的区块链公司。对这类公司,股权将不再是融资的必需方式。A16Z 想要参与其中,肯定不能再受到传统 VC 商业模式的牵绊。它必须转变身份,才能参与到这些风险更高、回报更加丰厚的投资活动当中。
A16Z 此举借着加密货币投资,打破了一二级市场的传统游戏规则,对投资行业意义深远。硅谷 VC 行业正在掀起一场革命,一场悄无声息、「以退为进」的自我进化。第一枪已经打响了。
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Flash Chan 作者
Roy 排版


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