创业板5月或迎史上转折点

今年4月份市场继续呈现回调的局面,中美贸易问题也是扰动市场的不安因素,创业板下跌4.99%,险守1800点,沪指跌2.74%,考验3050点附近的支撑,5月份市场又将如何?
先看下4月份的板块表现,海南、医药次新、芯片、软件等概念板块一度活跃;证券、银行板块持续回调,沪指人气低迷,以格力电力、伊利股份为代表的成长股,在年报披露时遭到大举抛售;创业板ETF获得大额申购,创业板权重股分化较大,东方财富、卫宁健康、万达信息等上行趋势未改,暴风集团、掌趣科技等放量后再次出现调整。
从最近3年的情况来看,4月份市场调整并不意外,以去年为例1-3月上涨,4-5月调整,6-11月上涨,年底调整,且月底月初容易成为变盘的时间节点,今年创业板也从4月份第一个交易日开始回调,静待5月份企稳。
宏观数据
2018年一季度GDP同比增长6.8%,工业生产总体稳定。央行决定自4月25日起下调人民币存款准备金率1个百分点,当前货币政策是在去金融杠杆、稳经济增长、防融资下行之间权衡,当前货币政策很可能从稳健中性转向稳健灵活适度。
4月份PMI为51.4%,略低于上月0.1个百分点,其中新订单指数为52.9%,比上月回落0.4个百分点,增速有所放缓,经济动能有所减弱。
2月份受春节因素影响CPI同比增长2.9%,3月份回落至2.1%,猪肉价格若能企稳对CPI构成正面影响,预计今年CPI波动区间在2.3%左右。
从宏观上面看,GDP稳健增长, PMI显示经济增长动能减弱,CPI较去年增长较快,货币政策趋向灵活给市场增加了流动性,可见政策上通过调节手段控制着经济运行方向和节奏,对证券市场而言具备结构性机会的条件。
资金动向
基金方面,随着一季报披露完毕,基金持仓越来越清晰,股票型基金仓位为88.91%,上升0.61个百分点,私募平均仓位已较2月的62%上涨至70%,创业板权重股被明显加仓,创业板ETF基金净申购份额大幅增加,基金增持前50大重仓股所属行业主要集中在信息技术和医药行业。
产业资本,两市共有64家上市公司被重要股东增持,增持金额逾15亿,有86家上市公司被大股东减持,减持金额为45亿,减持数量和金额均大于增持,不过整体情况处于低位,对市场影响不大。
游资,目前监管层对市场监管较严,大资金收到监管函数量明显增加,个股更是5板停牌,但游资活跃度不减,潮起潮落频率加快。
另外,自5月1日起,沪港通、深港通每日额度将扩大四倍,意味着沪股通、深股通每日额度将由130亿元调整为520亿元,港股通每日额度由105亿元调整为420亿元。
技术分析
创业板指月线(如下图)趋势指标能量柱逐渐缩短,有形成金叉之势,成交量明显放大,布林带逐步收窄,虽然冲击中轨并未站稳,但暗示将结束长达两年的漫长调整,目前处于相对安全的位置;日线上,近期持续在1750-1900区间震荡,一旦放量突破则可能开启一波中级上涨行情,如果破位下跌将拉长几个月的调整周期,目前来看第一种可能性较大。
五月投资策略
综上,经济平稳运行,去年的稳健中性偏向紧缩,从降准力度来看货币政策有趋向灵活的迹象,基金仓位提升有利于市场震荡攀升,沪弱深强的风格转换逐步得到提现,创业板维持震荡的格局有望打破,今年6月开始,A股纳入MSCI新兴市场指数和全球基准指数,将带来千亿增量资金, 5月份是积极买入的大好时机。
机会方面,首先看好创业板,关注创业板中形态较好的权重股,可关注标的:机器人、东方财富;其次是科技股,有网络安全、大数据、软件、游戏等分支,可关注标的:冰川网络、安硕信息;另外,概念上通信设备、5G也可以重点关注,随着IPO数量减少,次新股也有望迎来交易机会。
注:观点仅供参考,注意市场风险。

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